雷曼兄弟的危机使日本有了应对希腊风险的现成工具

2018-11-27 05:03:12

作者:虞幢忸

东京(路透社) - 日本正在悄悄制定应急计划,以保护其经济和金融市场,以防本周末的希腊选举引发欧元区的新动荡以及集团的资金流动中央银行家和政府官员正在制定计划利用2008年雷曼兄弟倒闭引发的金融海啸经历,促使信贷市场全球化,投资者将日元作为安全避风港扑来“在欧洲,时间有一种深深的刺激感一位参与国际谈判的日本高级政策制定者表示,这笔交易并未得到有效利用

他指的是欧洲央行提供的贷款,这有助于缓解今年早些时候的市场压力

日本央行周四开始进行为期两天的政策审查人们普遍预计,如果希腊大选引发新的市场动荡,日本就不会保持其金融火力印度财政部首席经济顾问考希克·巴苏(Kaushik Basu)谈到印度在中国的关键机构,包括中央在内的关键机构,他们在亚洲制定应急计划“政府内部有不同的危机管理小组来处理这种可能的情况”银行,有人被要求提出类似的计划,消息人士上周表示,措施可能包括保持人民币稳定并加强政策以稳定经济,他们表示,东京最担心的不是周日的全国大选可能为希腊铺平道路离开欧元区,但它可能重燃西班牙和意大利的融资紧缩,已经受到市场的压力欧元区第三和第四大经济体的财政崩溃可能引发全球股市抛售和信贷危机,因为银行股受到削弱2008/2009危机,停止贷款欧元区将在下周初在墨西哥举行的G20峰会上占据主导地位

可以肯定的是,许多日本政策制定者直到相信希腊无序退出欧元区是不可能的他们指望欧洲政策制定者 - 长期以来一直被批评拖延行动 - 采取行动并防止全球蔓延但他们认为2008/2009年危机的冲击仍然是新鲜的实际上,2008/2009年采取的许多政策仍然存在,例如央行利率接近于零,短期融资操作的附属条款更为便利日本央行和其他央行仍然拥有与美联储的雷曼遗留美元互换安排该交易的最新延期,允许日本央行利用无限量的美元,运行至2013年2月

政策制定者正在考虑的最可能的情景是涌入日元的大量资金根据上周与中央银行和制定经济政策的政府官员的几次采访,他们拒绝透露具体资产,因为他们没有被授权

自2009年底欧元区危机爆发以来,货币兑美元汇率一直持续流入日元,10月份人民币兑美元汇率达到历史新高7531日元创纪录水平的压力将引发当局新的汇率干预,特别是在国际货币基金组织本周表示,这一措施是缓解波动性的一种选择

日本央行也可以通过增加其主要工具的支出限额来放松政策 - 一项40万亿日元(合5040亿美元)的资产购买基金但是,能否减少吸引力考虑到投资者可以选择的选择,日元可能会受到长期限制他们可能会避开陷入困境的欧元区,政策利率仅为1%,市场越来越担心华盛顿将如何应对自身的债务问题和预计今年晚些时候降低税率计划到期的经济影响“欧洲债务问题是全球和日本经济面临的最大风险”,BOJ G白川市长川白川告诉议会本周“失去市场稳定将导致严重的经济衰退,正如我们在雷曼危机期间所经历的那样在包括股市下跌在内的更为严峻的情况下,日本将依靠已经采取的一系列措施消息人士称,在东京32万亿美元的股票市场中禁止裸卖空

中央银行也采取措施,使用其主要政策工具 - 资产购买基金购买商业票据和公司债券 如果市场受到压力,它只会加快购买速度,熟悉央行思路的消息人士称,“日本央行的首要任务是确保市场稳定,”一位消息人士表示,如果股市下跌威胁到日本银行业,日本央行也可以从金融机构购买股票系统,就像它在2008/2009危机期间到2010年4月所做的那样但这需要新的日本央行董事会批准,消息人士称,股票购买基金目前不是政策制定者思想的一部分有一些措施,消息人士说已被排除在外的一方是资本管制,另一方是跟随瑞士的脚步,去年9月,在货币受到避险买盘激增的冲击之后,瑞士法郎的汇率设定上限为每欧元12欧元

日元也是一个受欢迎的避险天堂,金融市场猜测东京可能会效仿但官员们认为日本5万亿美元的经济规模很大,大概是10日元比瑞士更大,日元的巨大交易量使这些举动变得不切实际日本经济预计今年将超过其七大集团的大部分同业增长约2%,部分原因是2011年地震和海啸后的重建支出飙升由于新兴经济体放缓和日元相对较高,日元可能会破坏经济复苏,因为出口已经很脆弱“政策制定者的首要任务是阻止日元大幅上涨,”大和研究所首席经济学家Mitsumaru Kumagai表示

东京“如果仅靠财政部不能阻止日元升值,日本央行有进一步放松的空间”(1美元= 7950日元)由Neil Fullick编辑